SEBI adviseert Franklin Tempton Mutual Fund om investeerdersgeld terug te geven
De Securities and Exchange Board of India (SEBI) vertelde donderdag dat het Franklin Templeton Mutual Fund heeft geadviseerd zich te concentreren op het terugbetalen van geld aan investeerders, in het kader van hun liquidatie van zes van hun schuldregelingen. De opmerkingen van de marktregulator komen een dag nadat de wereldwijde chef van Franklin Templeton een regel die in oktober 2019 door SEBI was geïntroduceerd, gedeeltelijk de schuld gaf van het fiasco dat leidde tot de afwikkeling van 6 van zijn schuldregelingen in India. SEBI verplichtte onderlinge fondsen om de blootstelling aan niet-beursgenoteerde niet-converteerbare obligaties (NCD's) te beperken tot 10 procent van het corpus van de regelingen.
In een teleconferentie na de winst zei Franklins CEO ‘Jennifer Johnson’ dat de regel een derde van hun fondsen verwees, aangezien deze niet-beursgenoteerde NCD's na de circulaire niet kunnen worden verhandeld. Op 24 april kondigde het fondshuis de sluiting aan van zes schuldfondsregelingen en blokkeerde het aflossingen. In dit verband verduidelijkte Sebi dat in het licht van kredietgebeurtenissen sinds september 2018, die tot uitdagingen op de markt voor bedrijfsobligaties leidden, de behoefte werd gevoeld om het regelgevingskader voor de onderlinge fondsen te herzien en de nodige en noodzakelijke stappen te nemen om de belangen van de investeerders en handhaven de ordelijkheid en robuustheid van hun specifieke investeringen.
Er wordt ook opgemerkt dat de marktregulator in een persbericht laat op de avond zei: “Er werd opgemerkt dat niet-beursgenoteerde schuldbewijzen, met name op maat gemaakte effecten waarin slechts één belegger belegde, te lijden hadden onder beide vormen van ondoorzichtigheid: ondoorzichtigheid van de structuur en de ware aard van risico enerzijds en gebrek aan doorlopende openbaarmaking met betrekking tot financiële gegevens van de emittent anderzijds ”. MFAC had verschillende aanbevelingen gedaan voor prudentiële normen voor investeringen in de schuld- en geldmarktinstrumenten door de onderlinge fondsen, waaronder investeringen in alleen beursgenoteerde NCD's en commercial papers (CP's) in het belang van meer transparantie en verantwoording. De onderlinge fondsen kregen de flexibiliteit om te investeren in niet-beursgenoteerde NCD's tot maximaal ongeveer 10 procent van de schuldportefeuille van de regeling, onder voorbehoud van dergelijke investeringen in niet-beursgenoteerde NCD's.
Zoals Sebi zei: “Ondanks dat de regelgeving duidelijk is, lijken sommige beleggingsfondsen ervoor te hebben gekozen om hoge concentraties van hoog-risico, niet-beursgenoteerde, ondoorzichtige, op maat gemaakte, gestructureerde schuldbewijzen met lage kredietwaardigheid te hebben en lijken ze ervoor gekozen te hebben om hun portefeuilles niet opnieuw in evenwicht te brengen. zelfs tijdens de bijna 12 maanden waarover ze tot nu toe beschikten ”.
En de toezichthouder voegde eraan toe: 'In het huidige scenario moet Franklin Templeton zich concentreren op het zo snel mogelijk teruggeven van het geld van investeerders'.
Lees ook: - Honkongs Wealth Fund leed een record verlies van $ 11 miljard in het eerste kwartaal als gevolg van Covid-19
